光速创投狂赚20亿！Snap上市成就下一个“红杉”

　　全球顶尖风投资本的名单上最近又新添上了光速创投（Lightspeed Venture Partners）。这家硅谷的风投资本因为 Snap 的上市成为了继红杉和 Benchmark 之后又一家明星风投，并晋级全球风投的第一梯队。上周光速创投投资的另一家企业云服务软件提供商 MuleSoft 也在纽交所上市，而且表现比 Snap 更为强劲，上市首日股价就大涨 44%。

　　迅速精准投资“大手笔”

　　尽管过去几个月美国 IPO 市场放缓至三年最低水平，不过光速创投却精准地投资了一批明星公司。就以 Snap 一家为例，光速创投的 810 万美元的投资已经为其赢回了超过 20 亿美元的回报。

　　研究机构 CB Insights 市场研究总监 Anand Sanwal 对第一财经记者表示：“光速创投过去一年的表现就已经让它跻身全球前五大风投名单。我无法想象一家公司能在那么短的时间内做出那么多成功的投资，这是令人瞩目的。”

　　去年 9 月，数据中心软件提供者 Nutanix 上市，目前股价已经接近翻番。Nutanix 最大的股东就是光速创投。光速创投还是移动应用性能监测公司 AppDynamics 的最大股东。今年 1 月，AppDynamics 在 IPO 前夕，硬是被思科（Cisco）以 37 亿美元的价格收购。

　　光速创投是 Snap 的第二大股东，仅次于最大股东 Benchmark。Snap 上市后的两天股价分别上涨 44% 和 11%。光速创投在 Snap 上市后抛售了 7800 万美元股票，手上还留有价值 20 亿美元的股份。

　　Benchmark 的普通合伙人 Bill Gurley 表示：“光速创投的成功并非一夜之间，他们一直在暗中观察，寻找机会。”Gurley 认为这很大程度上归功于光速创投联合创始人 Chris Schaepe 的投资策略。

　　Schaepe 于 2000 年帮助光速创投成立，当时还处于互联网泡沫破灭前夕。他很擅长将目标瞄准具有潜力的为企业提供服务的软件和硬件公司。以他投资的两家公司 fusion.io 和 Riverbed 为例，就为其赢得了丰厚的回报。fusion.io 是一家固态硬盘业务厂商，Riverbed 是一家企业级的数据服务公司。“Schaepe 为此努力了好多年，即使不被认可也依然坚持。”Gurley 说道。

　　为企业提供技术服务支撑的公司通常被认为是“不性感的”，但是这正是光速创投的强项，并且最终将成功建立在此基础之上。2006 年光速创投引入了一名新的合伙人 Jeremy Liew。Liew 曾是美国在线（AOL）和网景公司（Netscape）的高管，Liew 加入光速创投的目的是帮助公司发展消费级科技业务，收购 Snap 就是 Liew 的一大成就。

　　2012 年，Liew 发现光速创投的另外一位创始合伙人 Barry Eggers 的女儿沉迷于 Snapchat，此后 Liew 开始跟踪这家公司，与 Snapchat 的创始人接洽，并最终获得投资。

　　根据《纽约时报》的报道，光速创投最初对 Snap 的投资额是 48.5 万美元，而且在第二轮的投资中还获得了 Snap 的投票否决权。虽然以如此低的投资额还要求那么多权益，这样的投资行为被视为是贪婪的，而且曾损害了 Liew 与企业的关系，但最终让 Snap 妥协的是光速创投在硅谷所扮演的重要角色。根据彭博社的统计，光速创投的投资人即有限合伙人（LP）也将从中获取暴利，它们包括 AT&T、波音、宾夕法尼亚州立大学、加州、伊利诺伊、密歇根、纽约和田纳西公共养老基金。

　　Liew 在上周 Snap 上市后的采访中表示：“过去五年中，和投资人的关系难免会有摩擦，但是我们的工作是用资本来回报有限合伙人。Snap 终于上市了，我们觉得自己的使命达成了，这种感觉很好。”

　　除了 Snap 之外，光速创投还有其他消费级技术公司的投资，比如美国订餐搜索引擎公司 GrubHub 和智能家居公司 Nest。前者已经于 2014 年上市，Nest 则于同一年被谷歌以 32 亿美元的价格收购。

　　低调的“技术派”风格

　　但光速创投的主要精力仍然放在企业级公司的投资上。公司以合伙人 Ravi Mhatre 为中心，投资了包括 AppDynamics、MuleSoft 和 Nutanix 在内的企业级软件服务公司。

　　之所以敢于对这些企业做出大胆的投资，是基于光速创投对技术的精通。一名软件公司的创业者和投资人 Jason Lemkin 表示：“和很多投资人根本不懂或者懒得去学习不同，光速创投对技术的深度掌握和对顶尖工程师价值的判断令人惊叹。他们也耐得住寂寞，不哗众取宠，一切都暗自进行。”

　　在 Snap 上市之后，光速创投联合创始人 Barry Eggers 对于公司晋级全球最大风投资本之列态度也非常谦逊。他说：“我觉得我们可能刚刚开始进入这个阶段，还没有真正到达。”光速中国合伙人宓群也非常低调地以“上市后静默期”为由，婉拒了对 Snap 上市置评。

　　光速创投看好中国和印度的互联网市场，分别在这两个市场设立创投基金。光速中国的投资集中于企业软件服务、硬件、电子商务、工具软件、社交网络、智能家居、医疗和金融等，已经在中国投资了超过 60 个项目，其中包括企业级技术和消费级技术公司，还包括大量的互联网应用平台，如大众点评、途家、e代驾、房多多、杏仁医生等。此外，光速中国还投资了大量的互联网科技金融初创公司，比如中国比特币交易平台 BTCC、比特币钱包 Blockchain，以及金融搜索平台融 360 和 P2P 平台拍拍贷。

　　宓群去年在接受第一财经记者采访时表示：“光速中国不激进投资互联网金融，会更多关注企业服务里的 SaaS、云计算、人工智能和智能硬件的投资机会。”这意味着在中国，光速创投仍然延续了“看好强技术创新公司”的特色。

　　从光速中国的合伙人背景来看，也是拥有“强技术”的专业型人才。宓群毕业于普利斯顿大学，获得电子工程硕士学位，曾在英特尔公司总部担任工程师，后担任谷歌公司投资并购总监，先后投资了百度、赶集、迅雷、大众点评等一系列优秀的互联网公司。光速中国另一位合伙人韩彦曾是微软的软件工程师，后来加入咨询机构麦肯锡，是中国最早一批出来做风投的。两位合伙人都是典型的技术投资派投资人，他们凭借在互联网 IT 领域的经验，促成了光速中国从一开始的传统行业成长期投资转变成 2008 年之后的早期互联网领域的投资。

　　宓群还向第一财经记者透露，互联网和移动互联网、互联网+，以及企业服务和 IT 三个板块是光速中国未来主要投资板块。“互联网+结合了互联网的技术性和传统行业的盈利性，是中国特有的经济突破点。”